日経平均一時2000円超下落、SQ日に原油高・米金利上昇重なる

日経平均が一時2000円超下落、9月限SQ算出日の値動き

9月11日、東京市場では日経平均株価が一時2000円以上値下がりする場面がありました。この日は日経225先物・オプションの9月限SQ(特別清算指数)算出日にあたり、精算に絡む売買で寄り付き前後の値動きが荒れやすいとされる日でした。実際にウエルスアドバイザーの推定値では、日経平均先物・オプション9月限のSQ推定値は6万3039円49銭と伝えられており、市場ではSQに絡む需給要因も株価変動の一因になったとの見方があります。

背景にある米長期金利の上昇と原油高

読売新聞などの報道によれば、日経平均の急落の背景には米国市場での原油先物価格の上昇と、日米双方での長期金利上昇があるとされています。NHKニュースでは、米長期金利が約2年10か月ぶりの高水準となったことを伝えており、原油高や財政悪化への懸念が金利上昇の要因として挙げられています。また、NY原油先物は1バレル100ドルを上回り、約4か月ぶりの水準に達したと報じられており、原油供給への懸念が背景にあるとされています。ロイターが伝えたNY市場サマリーでも、10日の米国株は続落し、ドルは上昇、10年債利回りは5%に迫ったとされ、世界的にリスク回避の流れが強まっている状況がうかがえます。

本日発表の米CPIとFRBの動向に注目

本日21時30分(日本時間)には、米国の消費者物価指数(CPI、8月分)が発表される予定で、重要度は最高水準の★5つとされています。CPIはインフレの代表的な指標であり、FRBの利下げ・利上げ判断を左右するとされます。一般的な傾向として、予想より高い数値が出た場合は利下げ観測が後退し、株安・ドル高になりやすいとされ、逆に予想を下回れば株高・ドル安になりやすいとされています。

FRBについては、前回7月28-29日の会合で6会合連続の据え置きとなったものの、9対3の採決で3人が0.25%の利上げを主張したと伝えられています。同方向へ3人が反対したのは2016年9月以来とされ、市場では利上げ再開への警戒が強まる可能性が指摘されています。次回のFRB会合は9月15-16日に予定されており、中東情勢や原油高によるインフレ再燃への警戒が焦点になるとの見方が示されています。

円高・キャリー取引解消への警戒と半導体株安

Bloombergの報道では、世界の投資家の間で円高への警戒が広がっているとされ、キャリー取引の解消に伴う半導体株安の延長戦を懸念する声が伝えられています。一方で財経新聞では「円高を味方に、利益改善が期待できる日本株」という論点も紹介されており、円高の進行が銘柄によって異なる影響を及ぼす可能性がある点は留意が必要です。

また、BofAのストラテジストが「今すぐヘッジを」とAI主導の株高リスクについて警告したとBloombergが報じており、AI関連銘柄の上昇を背景にした株式市場全体の過熱感を懸念する市場参加者がいることも伝えられています。

ECBの利上げと世界の中央銀行の動向

ロイターの報道によれば、ECB(欧州中央銀行)はエネルギー高への対応として0.25%の利上げを決定し、インフレの長期化に警告を発したとされています。日銀については、前回7月30-31日の会合で政策金利1.00%の据え置きが決定されており、6月の利上げの影響を見極める姿勢が示されました。次回の日銀会合は9月17-18日に予定されており、市場では中東情勢や原油高による物価上振れリスクを注視しつつ、年内の追加利上げ観測が継続しているとの見方が伝えられています。BOE(英国)についても、前回7月30日の会合で6対3の僅差で据え置きが決定されており、インフレ再燃リスクへの警戒が指摘されています。

まとめ

本日の市場は、SQ算出日特有の値動きに加え、米長期金利の上昇や原油高、本日発表予定の米CPIへの警戒感が重なり、神経質な展開となっています。FRBや日銀など主要中央銀行の次回会合を控え、インフレ動向や中東情勢の緊迫度が今後の金融政策や市場の方向性を左右する材料として注目されています。

本記事は公開されている経済ニュース・データをもとにAIが生成しています。

※本情報は情報提供が目的であり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

よくある質問

9月11日に日経平均が急落した理由は何ですか?

報道によれば、米国市場での原油先物価格の上昇や日米の長期金利上昇が背景として伝えられています。また同日は日経225先物・オプションの9月限SQ算出日にあたり、精算に絡む売買で値動きが荒れやすい日とされていました。

SQ(特別清算指数)とは何ですか?

日経225先物・オプションの精算に用いられる指数で、毎月第2金曜日に算出されます。SQ算出日は需給要因により寄り付き前後の値動きが荒れやすいとされています。

本日発表される米CPIはなぜ注目されていますか?

米消費者物価指数(CPI)はインフレの代表的な指標であり、FRBの利下げ・利上げ判断を左右するとされています。予想より高い場合は利下げ観測が後退し株安・ドル高になりやすく、逆の場合は株高・ドル安になりやすい傾向があるとされています。

FRBの次回会合はいつで、どのような見方がありますか?

FRBの次回会合は9月15-16日に予定されています。前回7月の会合では6会合連続の据え置きとなったものの、9対3の採決で3人が利上げを主張しており、市場では利上げ再開への警戒が強まる可能性が指摘されています。

日銀の次回会合はいつですか?

日銀の次回会合は9月17-18日に予定されています。前回7月の会合では政策金利1.00%の据え置きが決定されており、市場では中東情勢や原油高による物価上振れリスクを注視しつつ、年内の追加利上げ観測が継続しているとされています。

原油価格の最近の動向はどうなっていますか?

NHKニュースによれば、NY原油先物は1バレル100ドルを上回り、約4か月ぶりの水準に達したと報じられています。原油供給への懸念が背景にあるとされています。