日経平均続落、キオクシア急落とAIバブル懸念を読む

日経平均は続落、半導体関連で明暗が分かれる

11月2日の東京株式市場で日経平均株価は続落して取引を終えました。報道によると、キオクシアが15%安と大きく値を下げた一方、韓国株高が相場全体の下支え要因になったとされています。同じ半導体関連でも銘柄間の値動きには差が出ており、東京エレクトロン株は半導体の「スーパーサイクル」入りを見込む声が強まる中で大幅高となりました。一方でスクリンは4〜9月期の営業益が市場予想に届かなかったことを受け、一時18.7%安まで下落しています。半導体セクター内でも決算内容や業績見通しによって株価の反応が大きく分かれる展開となっており、個別企業の決算内容を丁寧に確認する重要性が増している局面だといえます。

アルプスアルパインの大幅減益とスクリンの株価急落

電子部品大手のアルプスアルパインは4〜9月期に78%の減益となり、特別損失の計上も重なって株価が急落しました。スクリンについても市場予想に届かない営業益となったことで株価が大きく下げており、半導体関連・電子部品関連の決算が市場予想と乖離した場合に株価が急落しやすい地合いであることがうかがえます。こうした動きは、AI・半導体関連株が近年の株価上昇で「株価高水準」となっている中で、最高益であっても売られるケースが出ている、という市場関係者の見方とも符合します。

「AIバブル」懸念が再燃、市場の見方は

複数の報道で「AI過剰投資の懸念が再燃」という見方が示されています。米国の大手IT企業の決算と現金収支を検証する記事では、巨額のAI投資に対して収益性がまだ不透明だとする指摘もありました。また、オルカンやS&P500への積立投資を続ける個人投資家に向けて、キオクシア株の急落のような動きを含め「AIバブル」崩壊の兆しを指摘する論調も見られます。これはあくまで市場の一部の見方であり、断定的な結論が出ているわけではありませんが、AI関連株への投資姿勢を見直す材料として注目されています。なお、AI関連では、アンソロピックのIPOが日本で最大5528億円を調達し、スペースXを上回る規模になったとの報道もあり、AI関連企業への資金流入自体は依然として活発であることもうかがえます。

FRB・日銀ともに12月の追加利上げ観測が強まる

金融政策面では、FRBが10月27〜28日の会合で政策金利を3.75〜4.00%で据え置きましたが、10対2の票決で2人の委員が0.25%の利上げを主張するなど、タカ派色の強い内容だったとされています。金利先物が織り込む12月(12月8〜9日開催、結果発表は日本時間12月10日午前4時頃の見込み)の利上げ確率は8割前後まで上昇しているとの見方が示されています。日銀についても10月29〜30日の会合で政策金利を1.25%程度に据え置きつつ、保有ETFの売却ペース加速を決めたと報じられています。基調的な物価上昇率が目標とおおむね整合的な水準に達したとの認識が示されたこともあり、次回12月17〜18日の会合に向けて、先物市場が織り込む利上げ確率は8割程度を維持しているとされています。仮に日銀が12月に利上げに踏み切れば円高圧力となり、輸出関連株には逆風、銀行株には追い風になりやすいとの見方が示されています。FRB・日銀双方で12月会合への関心が高まっている状況です。

来週の注目材料は米中間選挙・雇用統計・トヨタ決算

今後1週間では複数の重要イベントが控えています。まず11月3日は文化の日で東京証券取引所が休場となるため、同日に海外で材料が出た場合は翌営業日にまとめて反応し、値動きが大きくなりやすい点に注意が必要です。11月3日(米国時間)には米国で中間選挙の投開票が行われる予定で、議会の勢力図が今後の政策運営に影響するとされ、米国の金利・株価を通じて日本株にも波及し得る大きなイベントと位置付けられています。片山財務相は市場に無秩序な動きや投機的な動きがあれば対応する考えを示したとも報じられています。経済指標では11月6日に米雇用統計(10月分)の発表が予定されており、非農業部門雇用者数や失業率、平均時給などの内容次第でドル円や日米の株価が大きく動く可能性があるとされています。また決算面では、11月4日に米半導体大手AMDの決算が予定されており、内容次第で翌日の日本の半導体株に影響を与える可能性があるとの見方です。11月5日にはトヨタ自動車の決算も予定されており、通期見通しの修正内容や為替前提、関税影響の説明が焦点になるとみられています。

住宅ローン金利は過去2番目の水準に

住宅ローンの固定金利指標であるフラット35の金利は3.81%となり、過去2番目の水準になったと報じられています。日銀の金融政策動向と合わせて、今後の住宅ローン金利の推移にも注目が集まりそうです。

本記事は公開されている経済ニュース・データをもとにAIが生成しています。

※本情報は情報提供が目的であり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

よくある質問

11月2日の日経平均はどうなりましたか?

報道によると、11月2日の東京株式市場で日経平均株価は続落しました。キオクシアが15%安となった一方、韓国株高が相場の支えになったとされています。

キオクシア株はなぜ急落したのですか?

資料には急落の詳細な理由までは記載されていませんが、同日15%安となったことが報じられています。半導体関連株の中でも銘柄ごとに値動きが大きく分かれている状況です。

「AIバブル」懸念とは具体的にどのような指摘ですか?

巨額のAI投資に対して収益性がまだ不透明だとする指摘や、オルカン・S&P500への積立投資を続ける個人投資家に向けてキオクシア株急落などを含めAIバブル崩壊の兆しを指摘する論調が報じられています。あくまで市場の一部の見方です。

FRBと日銀の次回会合はいつですか?

FRBの次回会合は12月8〜9日(結果発表は日本時間12月10日午前4時頃の見込み)、日銀の次回会合は12月17〜18日(結果公表は2日目の11時〜13時頃の見込み)とされています。

来週の注目イベントは何ですか?

11月3日は文化の日で東京証券取引所が休場となります。11月3日(米国時間)に米中間選挙の投開票、11月6日に米雇用統計(10月分)の発表が予定されています。決算では11月4日にAMD、11月5日にトヨタ自動車の発表が予定されています。

フラット35の金利は現在どのくらいですか?

報道によると、フラット35の金利は3.81%となり、過去2番目の水準になったとされています。