8月18日の東京市場、トリプル安と日経平均反落の背景を解説

8月18日の東京市場、日経平均が6日ぶりに反落

8月18日の東京株式市場では、日経平均株価が6日ぶりに反落しました。報道によると、金利上昇が嫌気され、半導体株が下げを先導する展開となったとされています。前日までの上昇一服という形で、投資家心理に一定の慎重さが戻った1日だったといえそうです。

債券・円・株がそろって売られる「トリプル安」に

この日は東京市場で「トリプル安」となったと報じられています。具体的には、債券・円・株がそろって売られる展開で、背景には早期利上げ観測の高まりと原油価格の上昇があるとされています。金利先高観が強まると、株式市場では相対的に割高感のあるセクターから資金が引き揚げられやすくなる傾向があり、今回もそうした動きが意識された可能性があります。

不動産株や半導体株に売り、個別では明暗も

個別セクターでは、不動産株が金利上昇の加速を受けて相次いで年初来安値を更新したと報じられています。金利上昇は不動産会社の資金調達コストに直結しやすいため、市場の見方として警戒感が強まったとみられます。半導体株についても下げを先導したとされ、グローバルな金利動向や需給環境への感応度の高さが改めて意識された形です。

一方で、個別材料で買われた銘柄もありました。ソフトバンクグループは、オープンAIの施設料についてエヌビディアが巨額保証を行うとの報道を受けて株価が6000円台を回復したとされています。また、「ドンキ」を展開するパン・パシフィック・ホールディングスは、株主還元6000億円との報道を受けて株価が反発したと伝えられています。個別材料が需給を左右する場面が目立った1日だったといえます。

世界の中央銀行、金利据え置きの中でもタカ派色に注目

金融政策面では、FRB(米国)は7月開催のFOMCでFF金利誘導目標3.50〜3.75%を6会合連続で据え置きましたが、9対3の票決で3人の委員が0.25%の利上げを主張したことが明らかになっています。同方向で3人が反対票を投じたのは2016年9月以来とされ、市場ではタカ派色の強い据え置きと受け止められ、利上げ再開への警戒がくすぶっているとの見方があります。次回のFOMCは9月15〜16日に予定されています。

日銀については、7月30〜31日の会合で政策金利1.00%を維持し、6月の利上げの影響を見極める姿勢を示したとされています。成長率見通しは上方修正されており、市場では中東情勢や原油高による物価上振れリスクを注視しつつ、年内の追加利上げ観測が継続しているとの見方が伝えられています。次回会合は9月17〜18日です。

欧州ではECBが7月会合で預金ファシリティ金利2.25%を据え置き、6月の利上げ局面を踏まえて追加利上げの時期を探る展開とされています。英国のBOEも7月30日会合でバンクレート3.75%を6対3で据え置きましたが、3人が利上げを主張したと伝えられています。6月の英消費者物価指数(CPI)は2.6%と目標を上回っており、中央銀行の見通しでは10〜12月期に3.2%程度でピークを迎える予想が示されているとのことです。

今後の注目材料、FOMC議事要旨と米小売決算

今後1週間の注目イベントとしては、8月20日に7月28〜29日開催分のFOMC議事要旨が公表される予定です。9対3の票決で3人が利上げを主張した背景や議論の詳細が明らかになることで、9月会合の見方に影響を与える可能性があるとされています。

決算面では、8月18日に米ホームデポ(HD)が決算発表を予定しており、市場予想はEPS約4.71ドルとされています。住宅関連消費の強さを示す代表銘柄として、米個人消費全体の温度感を測る材料になるとみられています。さらに8月19日にはターゲット(TGT)、8月20日にはウォルマート(WMT)の決算が控えており、特にウォルマートは世界最大の小売企業として米個人消費・インフレ動向を測る最重要指標の一つと位置づけられています。

まとめ、金利動向と個別材料の両方に注目

8月18日の東京市場は、金利上昇を背景としたトリプル安という全体相場の重さと、ソフトバンクグループやパン・パシフィック・ホールディングスのような個別材料株の底堅さが同居する1日となりました。今後は9月の日銀・FRB会合を控え、FOMC議事要旨や米小売大手の決算発表など、金利観測に影響を与えうる材料が相次ぐ見込みです。市場の見方と実際の指標・決算内容を照らし合わせながら、今後の展開を注視していく必要がありそうです。

本記事は公開されている経済ニュース・データをもとにAIが生成しています。

※本情報は情報提供が目的であり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

よくある質問

8月18日の東京市場で日経平均はどうなりましたか？

報道によると、8月18日の日経平均株価は6日ぶりに反落しました。金利上昇が嫌気され、半導体株が下げを先導したとされています。

東京市場の「トリプル安」とは何を指しますか？

8月18日の東京市場で、債券・円・株がそろって売られたことを指すと報じられています。背景には早期利上げ観測の高まりと原油上昇があるとされています。

不動産株が売られた理由は何ですか？

金利上昇の加速を受けて、不動産株が相次いで年初来安値を更新したと報じられています。金利上昇が資金調達コストへの懸念につながったとみられます。

ソフトバンクグループの株価はなぜ上昇したのですか？

オープンAIの施設料についてエヌビディアが巨額保証を行うとの報道を受けて、ソフトバンクグループの株価は6000円台を回復したと伝えられています。

FRBの次回会合はいつで、何が注目されていますか？

FRBの次回FOMCは9月15〜16日に予定されています。前回会合では9対3の票決で3人が利上げを主張したことから、タカ派色の強さが意識されており、8月20日公表予定のFOMC議事要旨の内容が注目されています。

今後1週間で注目される米企業の決算は何ですか？

8月18日のホームデポ、8月19日のターゲット、8月20日のウォルマートの決算が予定されています。特にウォルマートは米個人消費・インフレ動向を測る最重要指標の一つとされています。