来週の相場を左右する3つの注目点
週明け以降の相場については、大きく3つのポイントが注目されています。1つ目は米エヌビディアの決算発表で、半導体・AI関連株の動向を占う材料として市場の関心が集まっています。2つ目はジャクソンホール会議で、各国中央銀行関係者が集まる場としてその発言内容が今後の金融政策の方向性を示唆する可能性があります。3つ目は外国為替平衡操作の実施状況で、為替市場の変動要因として注視されています。これら3つのイベント・材料が来週の株式市場や為替市場の値動きに影響を与える可能性があるとの見方が示されています。
FRBの金融政策動向、タカ派色強まる
FRB(米国)は現在、FF金利誘導目標を3.50〜3.75%としています。前回7月28-29日の会合では6会合連続の据え置きとなりましたが、採決は9対3となり、3人の委員が0.25%の利上げを主張したことが明らかになっています。同方向に3人が反対する事態は2016年9月以来とされており、市場ではタカ派色の強い据え置きだったとの受け止めが広がっています。今後、利上げ再開への警戒が強まる可能性があるとの見方も出ており、次回9月15-16日の会合に向けて、中東情勢や原油高によるインフレ再燃リスクが注目点として挙げられています。
日銀の政策運営、次回会合は9月17-18日
日銀(日本)は政策金利(無担保コール)を1.00%で維持しています。前回7月30-31日の会合では据え置きとなり、6月に実施した利上げの影響を見極める姿勢が示された一方、成長率見通しは上方修正されました。市場では、中東情勢や原油高による物価上振れリスクを注視しつつ据え置きを継続しているとの見方があり、年内の追加利上げ観測も続いているとされています。次回9月17-18日の会合までの消費者物価指数(CPI)動向や中東情勢の緊迫度が、次の政策判断を左右するポイントとして挙げられています。
ECB・BOEなど他の主要中央銀行の動き
ECB(ユーロ圏)は預金ファシリティ金利を2.25%とし、6月に2.00%から利上げを実施した後、7月22-23日の理事会では据え置きとなりました。市場では利上げ局面入りとの見方があり、次回9月9-10日の理事会に向けて追加利上げの時期を探る展開が想定されています。エネルギー価格の動向がインフレ見通しのカギを握るとされています。
BOE(英国)はバンクレートを3.75%としており、前回7月30日の会合では6対3で据え置きとなり、3人の委員が利上げを主張しました。6月のCPIは2.6%と目標を超えており、中央銀行の見通しでは10-12月期に3.2%程度でピークを迎えるとの予想が示されています。リスクは上振れ方向とされ、次回9月17日の会合に向けて中東情勢に伴うエネルギー価格上昇によるインフレ再燃リスクが注目されています。
このほか、PBOC(中国)はLPR1年物・5年物をそれぞれ3.00%・3.50%で据え置き、「適度に緩和的」な政策スタンスを継続しているとされています。RBA(豪州)はキャッシュレートを4.35%で維持し、やや引き締め的な水準と判断されつつも、インフレ上振れリスクが顕在化すれば利上げも排除しない姿勢が示されています。SNB(スイス)はゼロ金利を維持し、スイスフラン高への対応が論点となっています。BOC(カナダ)は翌日物金利を2.25%で据え置き、据え置き長期化との見方が出ています。
日経平均のモメンタムに関する市場の見方
国内メディアの報道では、日経平均株価の急落を示唆するモメンタムの「サイン」が指摘されているとの見方も伝えられています。具体的な数値やタイミングについては報道の範囲を超える情報がないため、あくまで市場の一つの見方として捉える必要があります。今後の株価動向については、来週予定されている米エヌビディアの決算やジャクソンホール会議での発言内容、各国中央銀行の政策スタンスなど複数の材料が絡み合う形で推移するとみられています。
今後の注目材料まとめ
来週にかけては、米エヌビディアの決算発表、ジャクソンホール会議、外国為替平衡操作の実施状況という3つの材料に加え、各国中央銀行の次回会合日程が重要なチェックポイントとなります。FRBは9月15-16日、日銀は9月17-18日、ECBは9月9-10日、BOEは9月17日、BOCは9月2日、RBAは9月28-29日、SNBは9月24日にそれぞれ会合が予定されています。中東情勢や原油価格の動向がインフレ見通しに与える影響についても、各国共通の注目点として挙げられており、今後の市場動向を左右する要因として引き続き注視される展開が見込まれます。
本記事は公開されている経済ニュース・データをもとにAIが生成しています。
※本情報は情報提供が目的であり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
よくある質問
来週の相場で注目すべきポイントは何ですか？
米エヌビディアの決算発表、ジャクソンホール会議、外国為替平衡操作の実施状況の3つが注目点として挙げられています。
FRBの次回会合はいつですか？
FRB(米国)の次回会合は9月15-16日に予定されています。前回7月28-29日の会合では9対3で据え置きが決定されましたが、3人の委員が利上げを主張したことでタカ派色が強まったとの見方があります。
日銀の次回会合はいつですか？
日銀の次回会合は9月17-18日に予定されています。前回7月30-31日の会合では政策金利1.00%が維持され、成長率見通しは上方修正されました。
FRBはタカ派化しているのですか？
前回会合では9対3の採決となり、3人の委員が0.25%の利上げを主張しました。同方向に3人が反対したのは2016年9月以来とされ、市場では利上げ再開への警戒が強まる可能性が指摘されています。
ECBやBOEなど他の中央銀行の政策動向はどうなっていますか？
ECBは6月に利上げを実施した後、7月は据え置きとなり次回9月9-10日の理事会が注目されています。BOEはバンクレート3.75%を維持していますが、6月CPIが2.6%と目標を超えており、10-12月期にインフレがピークを迎えるとの見通しが示されています。
日経平均株価の急落を示唆するサインとは何ですか？
報道では日経平均株価の急落を示唆するモメンタムの「サイン」が指摘されているとされていますが、詳細な数値等は本資料では確認できず、あくまで市場の一つの見方として紹介されています。
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