10月末に集中する主要中銀会合、FRB・日銀・ECBの焦点

10月末に主要中央銀行の会合が集中

今週から来週にかけて、世界の主要中央銀行が相次いで金融政策を決める会合を開きます。FRB(米国)は10月27〜28日、日銀(日本)は10月29〜30日、ECB(ユーロ圏)は10月28〜29日に会合を控えており、いずれも結果発表の時期が近接しています。BOE(英国)は11月5日、BOC(カナダ)は10月28日に会合を予定しており、年末に向けた金融政策の方向性を見極める上で重要な週となりそうです。

FRB:据え置き観測が優勢も雇用統計次第

FRBのFF金利誘導目標は現在3.75〜4.00%で、9月16日の会合で0.25%の利上げを全会一致で決めています。9月下旬は高めの物価統計や当局者のタカ派発言を受けて10月の追加利上げ観測が高まっていましたが、10月2日発表の9月雇用統計が市場予想を大きく下回ったことで観測は後退しました。現在の市場の見方では、10月は据え置きとなり、動くとすれば12月8〜9日の会合という見方が優勢になっています。結果発表は日本時間10月29日午前3時ごろの予定で、それまでに出る米国の物価・雇用統計の動向が注目されます。雇用の弱さが続けば利上げ観測の後退から米金利低下・ドル安となり、円高が輸出株の重荷になる可能性がある一方、利上げ観測が再燃すればハイテク株など割高感のある銘柄が売られやすいとの指摘があります。

日銀:連続利上げの有無と展望レポートに注目

日銀の政策金利(無担保コール)は1.25%で、9月18日の会合で0.25%の利上げを決定しました(賛成7・反対2、適用は9月24日から)。これは6月会合以来3カ月ぶりの利上げで、ペースが速まったとの受け止めが広がっています。市場では次の利上げを12月17〜18日の会合とみる声が多数派ですが、原油高と円安による物価の上振れを背景に、10月会合での連続利上げを想定する見方も残っています。次回会合は10月29〜30日に開かれ、同時に公表される展望レポートで物価見通しがどこまで引き上げられるかが焦点です。利上げ継続観測が強まれば円高圧力となり輸出株には逆風となる一方、貸出金利の上昇で利ざやが広がる銀行株には追い風になりやすいとされています。

ECB・BOE・その他中銀の動き

ECBの預金ファシリティ金利は2.50%で、9月9〜10日の理事会で0.25%の利上げを決めています。10月2日発表のユーロ圏9月消費者物価(速報)は前年比3.8%と8月の3.2%から加速し、目標の2%超えが続いていることから追加利上げ圧力が強いとされますが、上昇の主因はエネルギー高であり、10月に動くか見送るかで市場の見方は割れています。次回理事会は10月28〜29日で、結果発表は日本時間29日午後10時15分ごろの予定です。

BOE(英国)のバンクレートは3.75%で、9月17日の会合では6対3で据え置きを決定し、6会合連続の据え置きとなりました。9人中3人が利上げを主張しており委員会内の意見が割れたままで、物価の高止まりを受けて次回11月5日の会合での利上げを見込む声が増えています。PBOC(中国)のLPRは1年3.00%・5年超3.50%で16カ月連続の据え置きが続いており、次回公表は10月20日の予定です。銀行の利ざやが過去最低圏にあることから引き下げは出にくい状況とされ、市場の関心は金利以外の景気対策に移っているとの指摘があります。

資源国通貨や為替への波及も意識

RBA(豪州)は9月29日に0.25%の利上げを決め、キャッシュレートは2011年以来の高水準である4.60%となりました。次回会合は11月2〜3日で、豪ドルや鉄鉱石など資源市況の動きは日本の商社・海運・資源関連株の手掛かりになるとされています。BOC(カナダ)は10月28日に会合を控えており、市場の金利先物が織り込む利上げ確率は2割台にとどまり、据え置き継続との見方が優勢です。SNB(スイス)は12月10日に次回会合を控え、ゼロ金利の据え置きが続く中でもフラン高への対応姿勢が注目されています。

今後1週間の決算にも注目

今後1週間の主な決算としては、米国のテスラが10月22日早朝(米国時間21日の引け後)に2026年7〜9月期の決算を発表する予定です。市場予想のデータは現時点では確認されていませんが、決算発表後の説明会で需要や採算に関する発言が出れば、ハイテク株全体の地合いを通じて翌日の日本株の寄り付きに影響する可能性があります。

本記事は公開されている経済ニュース・データをもとにAIが生成しています。

※本情報は情報提供が目的であり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

よくある質問

FRBの次回会合はいつで、利上げの可能性はありますか?

FRBの次回会合は10月27〜28日で、結果発表は日本時間10月29日午前3時ごろの予定です。市場では9月の雇用統計が予想を大きく下回ったことを受けて10月は据え置きとなり、動くとすれば12月8〜9日の会合という見方が優勢になっています。

日銀の次回会合の注目点は何ですか?

日銀の次回会合は10月29〜30日で、同時に展望レポートが公表されます。物価見通しがどこまで引き上げられるかが焦点で、市場では次の利上げを12月17〜18日とみる声が多数派ですが、10月の連続利上げを想定する見方も残っています。

ECBは追加利上げに動く可能性がありますか?

ECBの預金ファシリティ金利は2.50%で、9月のユーロ圏消費者物価が前年比3.8%と加速していることから追加利上げ圧力は強いとされますが、主因はエネルギー高であり、10月28〜29日の理事会で動くか見送るかは市場でも見方が割れています。

中国のLPRはいつ発表されますか?

中国のLPR(ローンプライムレート)は毎月20日に公表され、次回は10月20日(日本時間10時ごろ)の予定です。現在は1年3.00%・5年超3.50%で16カ月連続の据え置きが続いています。

今後1週間で注目される決算はありますか?

米国のテスラが10月22日早朝(米国時間21日の引け後)に2026年7〜9月期の決算を発表する予定です。決算後の説明会の内容がハイテク株全体の地合いを通じて日本株に影響する可能性があります。