米9月雇用統計が市場予想を下回り、米国株は上昇
10月2日に発表された米国の9月雇用統計は、非農業部門雇用者数が前月比2万9000人の増加となり、市場予想を下回りました。この結果を受けて利上げ観測が後退し、米国債利回りは低下、米国株は上昇しました。為替市場では円が157円台半ばで推移しています。雇用の伸びが鈍化したことで、米連邦準備制度理事会(FRB)が追加利上げに慎重になるのではないかとの見方が市場で広がっている形です。
FRBは10月27-28日に次回会合、据え置き観測が優勢に
FRB(米国)は9月16日の会合で0.25%の利上げを決定し、FF金利誘導目標は3.75〜4.00%となっています。これは3年ぶりの利上げでした。9月下旬には高めの物価統計や当局者のタカ派発言を受けて10月の追加利上げ観測が一時強まりましたが、足元では10月は据え置き、年内の追加利上げがあるとすれば12月会合になるとの見方が優勢になっています。ただし市場の見方自体はまだ揺れている状況です。次回会合は10月27-28日で、結果発表は日本時間10月29日午前3時ごろの見通しです。追加利上げ観測が強まれば米金利上昇とドル高が進みやすく、日経225では割高感の強いハイテク株が売られやすい一方、円安は輸出企業にとって追い風になるとみられています。
日銀は10月29-30日に会合、展望レポートの物価見通しに注目
日銀(日本)は9月18日の会合で0.25%の利上げを決定し、政策金利(無担保コール)は1.25%程度となりました。賛成7・反対2で、適用は9月24日からです。6月会合以来3カ月ぶりの利上げで、これまでおおむね半年に1回だった利上げペースが速まった形です。原油高と円安による物価の上振れリスクを抑える狙いとされており、反対した2人の委員は景気・物価の強さが十分でないとの立場を示しました。次回会合は10月29-30日で、会合終了後ただちに結果が公表されるほか、展望レポートも同時に示される予定です。この展望レポートで物価見通しがどこまで引き上げられるかが焦点で、利上げが続くとの見方が強まれば円高圧力となり輸出株には逆風、貸出金利の上昇で利ざやが広がる銀行株には追い風になりやすいとされています。
欧州ではフランス金利上昇が金融株に波及、ECBも会合控える
日本経済新聞の報道によると、フランスの金利上昇が欧州の金融株に波及し、「ユーロ危機を想起」させるとの不安が広がっているとされています。一方、ECB(ユーロ圏)は9月9-10日の理事会で預金ファシリティ金利を0.25%引き上げ2.50%とし、6月に続く2回目の利上げとなりました。中東情勢によるエネルギー高がインフレ圧力を生んでいると説明しており、次回10月28-29日の理事会で追加利上げに進むか、一度立ち止まるかは市場の見方が割れている状況です。英国のBOEも9人中3人が利上げを主張するなど意見が割れたまま9月17日は据え置きとなっており、11月5日の次回会合での利上げ観測が急速に増えているとされています。
G7が石油備蓄の協調放出へ、軽油価格上昇に対応
読売新聞の報道によると、G7は石油備蓄1億バレルの協調放出に向けて動いており、軽油価格の上昇に対応する狙いがあるとされています。この動きにはトランプ政権が強く要求したとの報道もあります。原油・エネルギー価格の動向は、カナダ(BOC)や豪州(RBA)など資源国の金融政策判断にも影響しており、RBAは9月29日に0.25%の利上げを決定、エネルギー高が物価押し上げ要因になっていると説明しています。資源国通貨や原油価格の動きは、日本の商社・海運・資源関連株の手掛かりとしても注目されています。
今後1週間の主な注目材料
今後1週間では、10月5日(日本時間)に米国のISM非製造業景況指数(9月)の発表が予定されています。サービス業の景気アンケートで、米経済の約7割を占めるサービス業の体温計とされ、雇用・価格の内訳項目が金利観測を動かしやすいとされています。また10月9日の寄り付きには、日経225先物・オプションのSQ算出日(10月限)が控えており、精算に絡む売買で相場が荒れやすい日として知られています。月末にかけてはFRB、日銀、ECB、BOCがいずれも10月27-29日前後に会合を控えており、各中央銀行の判断が為替・株式市場に与える影響に引き続き注目が集まりそうです。
本記事は公開されている経済ニュース・データをもとにAIが生成しています。
※本情報は情報提供が目的であり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
よくある質問
米国の9月雇用統計の結果はどうだったのですか?
10月2日発表の米9月雇用統計では、非農業部門雇用者数が前月比2万9000人の増加となり、市場予想を下回りました。この結果を受けて米国株は上昇し、米国債利回りは低下、円は157円台半ばで推移しています。
FRBの次回会合はいつですか?
FRBの次回会合は10月27-28日で、結果発表は日本時間10月29日午前3時ごろの見通しです。市場では10月は据え置き、追加利上げがあるとすれば12月との見方が優勢ですが、見方は揺れています。
日銀の次回会合はいつで、何に注目すべきですか?
日銀の次回会合は10月29-30日で、会合終了後ただちに結果が公表され、展望レポートも同時に示されます。物価見通しがどこまで引き上げられるかが焦点とされています。
日銀は直近でいつ利上げをしましたか?
日銀は9月18日の会合で0.25%の利上げを決定し、政策金利(無担保コール)を1.25%程度としました。賛成7・反対2で、適用は9月24日からです。
G7の石油備蓄協調放出とは何ですか?
読売新聞の報道によると、G7は石油備蓄1億バレルの協調放出に向けて動いており、軽油価格の上昇に対応する狙いがあるとされています。トランプ政権が強く要求したとの報道もあります。
今後1週間で注目すべき経済指標やイベントは何ですか?
10月5日に米国のISM非製造業景況指数(9月)が発表予定です。また10月9日の寄り付きには日経225先物・オプションのSQ算出日(10月限)が控えており、相場が荒れやすい日とされています。
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