日米欧の中央銀行、据え置き継続もタカ派色が強まる展開
8月15日時点の情報を整理すると、主要中央銀行はいずれも政策金利を据え置いた状態が続いています。米FRBはFF金利誘導目標3.50〜3.75%を7月28〜29日の会合で維持し、これで6会合連続の据え置きとなりました。ただし今回は9対3という投票結果で、3人の委員が0.25%の利上げを主張したことが明らかになっています。同方向の反対票が3人並んだのは2016年9月以来とされており、市場では「タカ派色の強い据え置き」との受け止めが広がっているようです。
FRB次回会合は9月15〜16日、CPI動向が焦点に
FRBの次回会合は9月15〜16日に予定されています。市場の見方としては、中東情勢や原油高によるインフレ再燃への警戒から、利上げ再開の可能性が意識される局面が続いているとされます。直近では8月12日発表の米CPI(消費者物価指数)が次の焦点とされていました。今後発表される経済指標の内容次第で、9月会合に向けた市場の織り込みが変化する可能性があります。
日銀は1.00%据え置き、9月17〜18日会合に注目集まる
日本銀行は7月30〜31日の会合で、政策金利(無担保コール翌日物)を1.00%に据え置きました。6月に実施した利上げの影響を見極める段階にあるとされ、同時に成長率見通しは上方修正されたと報じられています。次回会合は9月17〜18日に予定されており、市場では中東情勢や原油高による物価上振れリスクを注視しつつも、年内の追加利上げ観測が継続しているとの見方があります。9月会合までの消費者物価指数(CPI)の動向や中東情勢の緊迫度が、次の一手を左右する要因として注目されています。
為替市場ではヘッジファンドの円ショートが縮小
為替関連では、Bloombergの報道によると、日米の協調介入以降、ヘッジファンドの円ショートポジションが半分余りまで縮小したとされています。円安を見込んだ持ち高が巻き戻される動きが進んでいる可能性を示す材料として市場関係者の関心を集めているようです。あわせて、ニューヨーク市場ではドルが下落し、S&P500が反落、長期金利は上昇したとのサマリーも報じられており、米金利・為替・株式が相互に影響し合う展開が続いています。
4-6月期GDP、民間予測は3期連続プラスの見方
国内景気に関しては、NHKニュースが4-6月期のGDP(国内総生産)について、民間予測では3期連続のプラス成長になるとの見方を伝えています。背景として個人消費の堅調さが挙げられており、内需の底堅さを示す材料として注目されています。ただしこれはあくまで民間エコノミストによる予測段階の数値であり、実際の発表値とは異なる可能性がある点には留意が必要です。
株式市場は秋相場入り、割安株や社債シフトの動きも
株式市況に関する報道では、株探が「秋相場」入りとし、最高値への挑戦が意識される局面にあると伝えています。また今週の株式市況としては、AI・半導体セクターへの買い戻しが続き、相場は続伸したとされています。一方で日本経済新聞は、老舗企業や地方の有力企業の中にPBR(株価純資産倍率)0.2倍台の銘柄が数多く存在し、「最後の割安株」として物色される可能性を指摘する記事を掲載しています。さらに企業の資金運用面では、短期社債の保有が17年ぶりの高水準に急増しており、預金からのシフトが進んでいるとの報道もありました。低金利環境からの変化を受け、企業の資金運用スタンスにも変化が生じている可能性がうかがえます。
本記事は公開されている経済ニュース・データをもとにAIが生成しています。
※本情報は情報提供が目的であり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
よくある質問
日銀の次回金融政策決定会合はいつですか?
次回会合は9月17〜18日に予定されています。7月30〜31日の前回会合では政策金利1.00%が据え置かれました。
FRBの次回会合はいつで、前回はどうだったのですか?
次回会合は9月15〜16日です。前回7月28〜29日の会合ではFF金利誘導目標3.50〜3.75%が据え置かれましたが、9対3の投票で3人の委員が0.25%利上げを主張しました。
4-6月期のGDPはどのくらいの成長が予測されていますか?
具体的な数値は発表されていませんが、NHKの報道によると民間予測では個人消費の堅調さを背景に3期連続のプラス成長になるとの見方が示されています。
円相場のショートポジションはどうなっていますか?
Bloombergの報道によると、日米の協調介入以降、ヘッジファンドの円ショートポジションは半分余りまで縮小したとされています。
株式市場は現在どのような局面にあるとされていますか?
株探の報道では「秋相場」入りとされ、最高値への挑戦が意識される局面にあると伝えられています。直近の株式市況ではAI・半導体セクターへの買い戻しが続き続伸したとされています。
PBRが低い割安株にはどのようなものがありますか?
日本経済新聞の報道では、老舗企業や地方の有力企業の中にPBR0.2倍台の銘柄が数多く見られ、「最後の割安株」として注目されていると伝えられています。
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